MARX: LA TEORIA DEL DINERO Y SU DERIVACION EN LOS PRECIOS EN LA ACTUALIDAD
Para analizar la teoría monetaria de Marx,
el planteo es que los precios no solo reflejan el valor en tiempo de trabajo,
sino también una redistribución de la ganancia entre capitalistas, donde el
excedente se reparte proporcionalmente al dinero invertido a través de la tasa
media de ganancia y no a su valor. Esto presupone que cuando hay diferentes
productos con diferentes proporciones de capital y trabajo y estando dada la
productividad del trabajo, haya estrategias colusivas. Al estudiar la
competencia y la introducción de avance tecnológico vía innovación, la sustitución
de trabajo por capital, aumentos de escala y tamaño generan un crecimiento
sesgado hacia el capital, suponemos el crecimiento como el crecimiento de la
productividad del trabajo, que va a ser menor que el crecimiento de la
proporción entre capital y trabajo. Capital referido a medios de producción,
que se adquieren en el mercado por su
precio de equilibrio, por ello Marx lo llama capital constante, llamando
capital variable a la fuerza de trabajo, ya que se adquiere en el mercado por un
salario equivalente a una canasta de artículos necesarios y no por el valor
generado durante la jornada.
Al ser la ganancia una proporción entre
trabajo y capital opera la tendencia decreciente de la tasa de ganancia y un
ciclo que desemboca en una crisis de
sobreproducción de capital.
Supongamos
que la innovación es introducir xk nuevos productos mas intensivos en
capital con retornos de una tasa de valor w/k donde w es salario, k capital,
que es menor que g tasa media åw/åk, habrá una
transferencia de valor de las industrias intensivas en trabajo, xw
hacia las intensivas en capital, esta transferencia se hará vía precios, pero
esto significa inflación porque también habrá transferencia del sector que
produce para el consumo hacia los que producen capital o medios de producción,
lo que implicará un encarecimiento de los costos de producción que hará que el
aumento de los precios por encima del valor de xk no signifique la
reducción nominal de pXw sino la reducción relativa en medio de un
aumento generalizado.
Duncan
Foley "La
teoría del dinero de Marx",1983
“Marx se refiere a valor, el poder general de intercambio que reside en los productos básicos, como expresión del trabajo invertido en
“Marx se refiere a valor, el poder general de intercambio que reside en los productos básicos, como expresión del trabajo invertido en
la
producción de las materias primas. Si usamos la palabra "trabajo" para
la frase más exacta, "abstracto, socialmente
necesario, simple
laboral ", esta teoría sugiere que el valor de
las colecciones de agregados
de los productos básicos es proporcional a la cantidad
de trabajo invertido en
su producción. (1) Esta
proporción es muy importante para la teoría
de dinero, ya que implica que cada unidad de valor el dinero puede
ser considerarse como la expresión de
una cierta cantidad de tiempo de trabajo. En este artículo Yo llamo a esta relación el "valor
del dinero", la cantidad de tiempo de trabajo social expresado en promedio por una unidad de
dinero. (Esta idea no debe confundirse con el concepto de "valor de la mercancía dinero ", que es el tiempo de
trabajo incorporado en una unidad de uno
en particular de los productos básicos que pueden funcionar como
dinero.) “
La
teoría monetaria
La
teoría monetaria actual deja de lado los clásicos, solo toman en cuenta la
teoría cuantitativa y el antagonismo keyneciano del lado de la demanda
agregada.
La
teoría neoclásica postula M=kPY, M oferta monetaria, P precios, Y ingreso real @producto con un solo
bien homogéneo, k=1/V, V velocidad de circulación del dinero, k parámetro que
mide la propensión a mantener dinero de los individuos que se postula
constante. Como el producto converge a un estado estacionario, M/P=kY constante
si DM ®DP, esto postula la
neutralidad del dinero como activador de la producción y el empleo.
Keynes
discute la teoría neoclásica y postula e introduce junto a motivos de consumo,
motivos de transacción o motivo por negocios y tenencia de efectivo por motivos
especulativos.
En el caso de la especulación suponemos 2 activos bonos y dinero que forman el portafolio de riqueza, donde r1 es la tasa de interés del dinero, r2 tasa fija de renta del bono, la demanda de bonos es inversa al crecimiento de la tasa de interés. El especulador mantiene dinero si r es alta y espera que baje, deposita si es baja y espera que suba. Resumiendo M/P=fd(YD,iÑ), dando lugar a políticas fiscal y monetaria, en particular para reactivar economías deprimidas.
En el caso de la especulación suponemos 2 activos bonos y dinero que forman el portafolio de riqueza, donde r1 es la tasa de interés del dinero, r2 tasa fija de renta del bono, la demanda de bonos es inversa al crecimiento de la tasa de interés. El especulador mantiene dinero si r es alta y espera que baje, deposita si es baja y espera que suba. Resumiendo M/P=fd(YD,iÑ), dando lugar a políticas fiscal y monetaria, en particular para reactivar economías deprimidas.
La
teoría neoclásica contraataca y plantea (Canavese, Heyman) a partir de postular
1º M/P=fd(Y,i), p.e. fd=aYae-li 2ºFisher
i= r+pe, r
tasa de largo plazo(estable), pe
inflación esperada, Y estacionario 3º M/P=Ae-lpe, de
donde DM/M=m=cpe,
siendo m la tasa de crecimiento del dinero,
c parámetro técnico, interpreto que las expectativas de inflación se
forman observando la tasa de crecimiento
monetario lo que es una variante de la teoria cuantitativa.
De
ahí surgen posturas de shocks monetarios inesperados de corto plazo de los años
60.
Siendo
uno de los puntos fuertes de la teoría keyneciana la evidencia empírica se
muestra evidencia a través de la curva de Philips que plantea una correlación
negativa entre la inflación y el desempleo.
No
se preguntan el porqué, la tasa de interés es el precio del dinero, la
inflación relacionada con la oferta de dinero, agreguemos puntos de vista.
La
visión clásica
Para construir el modelo se supondrá libre
movilidad de capitales, estos ingresan al país de la siguiente forma:1º compran
oro a la autoridad monetaria 2º) compran moneda nacional quedando depositado el
oro como reserva en BC 3º)invierten comprando medios de producción y empleando
mano de obra.
Para
analizarla introduzcamos primero la teoria desde el punto de vista descriptivo
de Fisher 1º) M=PåT/v, M
oferta monetaria, P precios, ventas es igual a compras, T transacciones, v
velocidad de circulación, la venta de productos se realiza para obtener una
ganancia ®PQ =
(1+g)Costo, Costo =C+V donde C es capital constante, V fuerza de trabajo o
capital variable, donde los agentes
maximizan la tasa de ganancia g, g(C+V)=G plusvalía, entonces la tasa de
interés deviene de g, ya que la demanda de préstamos por negocio paga un tasa
de interés que le deje un margen de ganancia al deudor, (Teoria de Ricardo)
Teoria
del valor del dinero, 2º) M/P=Y, Y @ Valor agregado, pero los agentes observan la tasa media de
ganancia, siendo g la tasa mínima aceptable
por
lo que la demanda de dinero dependerá proporcionalmente de Y, inversamente de g
y de V, donde ninguno es constante, g presenta una tendencia dereciente,
implica que emplea proporcionalmente mas capital C
p.e.
M=På(1+g)(C+V)/v=PY, o=C/V
composición orgánica reescribimos M=På(1+g)(o+1)V/v , V @wN N población trabajadora, w salario supuesto proporcional
a Y, M=På(1+g)(o+1)
N/v pero suponiendo dada la productividad del trabajo donde Plusvalía = V , Y= wN+gK, g=P/(C+V )= V/(C+V
), g=1/(o+1), 3º)M=På( (o+2)V)/v= På( (g+1)/g)V/v además
Y=2V®
4º)å( (g+1)/g)/v=2, v=å( (g+1)/g)/2, crece
cuando baja g, ((1+x)/x)’=-1/x2<0.
¿Por qué cáe la tasa de ganancia cuando la
economía crece?, Marx supone que los agentes innovan pero sustituyendo trabajo
por capital, lo que aumenta la composición orgánica, aumenta también la escala,
lo que desplaza a pequeños capitales intensivos en trabajo, aumenta la productividad del trabajo (Y por
ende el PBI) pero menos que el crecimiento del capital, ha esto le llamamos
crecimiento sesgado hacia el capital, entonces traemos a colación la curva de
Philips, la demanda de dinero crece mas que el producto y entramos a la teoría
de los precios de Marx y la tasa media de ganancia, la demanda de dinero crece más que el producto
empujada por los precios
Los agentes maximizan gt dada la ecuación
de costos (1+gi)( Ki
+wNi)=PiQi pero gi ≥g tasa media, toman una decisión colectiva → supuesto
simplificador, Marx g=1/(o+1), 2 ramas® maximizan S
gi1(oi1+1)Ni1+S gi2(oi2+1)Ni2 s.a.
wN=g(S1 Ni/ gi1+å2Nj /gi2)
|
£= S gi(oi+1)wNi) -l (wN- g(S1 Ni/ gi1+å2Nj /gi2)con Sgi(oi+1)wNi)=g(o+1)wN
|
c.p.o.
¶£/¶gi1
|
c.p.o.
¶£/¶gj = (oj+1)Nj-
l Nj g(oj+1)/
gj12=0
|
|
(gi/gj)2
= (oj+1)/ (oi+1)
®gi/gj=((oj+1)/
(oi+1))1/2
|
gi=
g(o+1)/ (oi+1)
|
Si oi>o®i elige g
Si oj<o, gj>g pero si debe compartirla con i prefiere g a gi |
Juego
de estrategias de todo o nada
|
|
i
|
j
|
|
i
|
(0, gi)
prefiere 0
|
(g, 0)
prefiere g
|
|
j
|
(g, 0)
prefiere g
|
(0, gj)
prefiere gj
|
La
tasa de equilibrio cuando hay diversas ramas, es la estrategia dominante en un
juego cooperativo y además es la mejor opción, donde las empresas tienen grados
de poder de fijar los precios, se supone aversión al riesgo, si no acuerdan
pueden encontrar un sendero inesperado.
Modelo
dinámico de dos períodos
modelo
de reproducción de Marx
|
|
Capital
Constante
|
Variable
|
Plusvalía
|
Producto
|
|
Sector
1
|
C1
|
V1
|
G1
|
W1
|
|
Sector
2
|
C2
|
V2
|
G2
|
W2
|
|
|
C
|
V
|
G
|
|
C2+V2+G2=W2
suponemos W2=Y ya que W2=V+G, donde V=wN salario real @ a una canasta de
bienes real, significa que los ingresos Salarios mas ganancias es igual al
producto bruto de bienes de consumo final(Sector 2)
Se
puede escribir oV2 +V2+g(o+1)V2®(o+1)V2+g(o+1)V2,
con valores iniciales g(o+1)V2=V2, en precios suponemos que P=1en t=1
(o+2)wN2=PY, donde si suponemos más de un bien de consumo, P es un promedio
ponderado
Si
suponemos que en el período 2 la tasa de ganancia cayó 1 punto, debido al
ingreso de inversión con una composición orgánica mayor que produjo
transferencias del sector 2 al sector 1
C22=
(o2V22), donde transferencia =[ÑG22] /que G12=
g(o2+1)V1=V1+[ÑG22]
C22=
2V12+[ÑG22]® 2V12+[ÑG22]+2V22-[ÑG22] = Valor
ej.
(C2+V2+G2)/W2=P para P=1® para el período 1 (o+1)(1+g)/(o+2)=1
o=3,
®
4/5(1,25)=1, en el período 2 hay transferencia al sector 1 de forma que x1(1,24)=P,
cuando P=1 x1=0,80645, x0=0,8
Volviendo
a P precios, la inflación p=(Pt-Pt-1)/
Pt-1, t tiempo, en este caso (0, 1), con P0=1
,
DP1=p, P1=1+p,como dP/dt@DP1/Dt=p planteamos la ecuación diferencial homogénea®
dP/dt-pP/(1+p)=0® dP /P =p /(1+p) integrando en t Log. P=
®P(t, p)= Ce(p/(1+p))
Ce(p/(1+p))=P, C= (o1+1)/(o0+1),
a igual N2 C=(1+g0)/(1+g1), suponemos igual
productividad, g0=0,25, g1=0,24
Para P0= P1=1®
P1/ P0= x1(1,24)/x0(1,25)®C=
x1/ x0, costo = x1/x0=1,008, para P0= P1=1® x1/x0 exp(p/(1+p)= (1+g1) x1/(1+g0) x0
C=
1,008 ®
1,008e(p/(1+p))=P®usando el método de
iteración P= 1,13
Que
es un número significativo, P=f(Ñg, p)
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